纯碱方面，上周盘面震荡下行，主力合约收盘价为2807元/吨，环比下跌175元/吨，跌幅5.87%。
供应方面，纯碱装置开工率为88.27%。长期来看，房地产放松政策持续加码，市场信心存在一定复苏，玻璃需求有边际好转驱动。
需求端来看，下游需求表现一般，对高价纯碱仍存一定抵触心理，成交气氛不温不火。短期来看，纯碱跟随玻璃呈现震荡走势。昨日纯碱2209合约震荡下行，收盘于2941元/吨，较上一日结算价下跌69元/吨，跌幅2.29%。同时，根据隆众统计，光伏玻璃21年延迟投产和22年计划投产的产能为3.7万吨。现货方面，昨日国内纯碱市场总体运行平稳，个别企业轻质纯碱报价窄幅上调。
根据新增装机量对光伏玻璃进行平衡预估，如果光伏装机量预期达到，光伏玻璃按计划投产，光伏玻璃22年处于供需紧平衡状态，光伏产能预计到下半年陆续投产政策端对房地产支持信号的再度明确，玻璃需求回升预期更加稳固。据2021年年报，亚玛顿研发投入达7024.95万元，同比增长35.92%，占营业收入比例达3.46%。
不过，虽然亚玛顿研发投入猛增，也提出了延伸研发服务的战略，但公司的研发人员数量出现了减少。据亚玛顿的未来发展战略及2022年度经营计划，公司将大力推进电子玻璃及其他玻璃产品的市场开拓，密切关注上述市场领域的发展趋势，加强对行业的分析研究，及时掌握行业技术，并根据自身优势制定业务发展策略。同时，由于2020年下半年光伏玻璃紧缺，价格大幅上涨，光伏玻璃生产企业纷纷加速产能的扩张，导致报告期光伏玻璃产能快速扩张。另一方面，电子玻璃及其他玻璃产品的营业收入相比上年增长276.25%，但毛利率为-3.00%。
《每日经济新闻》记者发现，2021年，亚玛顿的研发人员数量有89人，相比2020年减少了19人，其中30-40岁的研发人员减少了12人。研发投入猛增但研发人员少了目前，亚玛顿已拥有多项核心技术和专利，包括产品生产工艺设计、生产线设计和制造、产品检验标准等自主研发工作。
公司是国内率先用物理钢化技术规模化生产≤2.0mm超薄物理钢化玻璃并制成超薄双玻组件的企业，同时，公司通过进一步探索研究光电玻璃技术，现已成为国内少数能够生产大尺寸超薄光电玻璃系列产品的企业。一是报告期内，国内大宗物料价格上涨明显，光伏产业硅料价格节节攀升，组件企业的生产成本和终端电站的投资成本增加，市场驱动力有所减弱。对此，亚玛顿解释称，主要原因系由于公司未有组件制造垂直一体化的优势，公司太阳能组件成本竞争优势较弱。主要研发项目有玻璃扩散板开发、全贴合工艺开发、一体化AG玻璃开发、自清洁高透AR玻璃开发、间隙光利用高功率组件开发、曲面轻薄双玻组件开发。
《每日经济新闻》记者注意到，今年1月28日，亚玛顿发布2021年度业绩预告，彼时预计归母净利润为5800万元-7000万元，同比下降57.89%-49.18%。二是报告期内，公司在凤阳新建的光伏玻璃深加工产线处于产能爬坡期，光伏玻璃的产量以及成品率均未达到预期，因此对该产品的盈利能力造成一定的影响。相较而言，亚玛顿2021年的实际盈利情况低于预期二是报告期内，公司在凤阳新建的光伏玻璃深加工产线处于产能爬坡期，光伏玻璃的产量以及成品率均未达到预期，因此对该产品的盈利能力造成一定的影响。
不过，虽然亚玛顿研发投入猛增，也提出了延伸研发服务的战略，但公司的研发人员数量出现了减少。分产品来看，2021年，亚玛顿的太阳能玻璃、太阳能组件、电子玻璃及其他玻璃产品、电力销售的营业收入分别为17.43亿元、1.07亿元、1.10亿元、5305.80万元，收入占比分别为85.76%、5.27%、5.41%、2.61%。
一是报告期内，国内大宗物料价格上涨明显，光伏产业硅料价格节节攀升，组件企业的生产成本和终端电站的投资成本增加，市场驱动力有所减弱。受上述因素的影响，报告期二季度开始光伏玻璃价格大幅下降并在低位波动，因此对公司经营业绩产生较大的影响。
相较而言，亚玛顿2021年的实际盈利情况低于预期。据2021年年报，亚玛顿研发投入达7024.95万元，同比增长35.92%，占营业收入比例达3.46%。3月29日，亚玛顿报收26.84元/股，跌幅为2.51%。报告期内，太阳能玻璃销量和产量较上年同期分别增长36.63%、64.96%，对此，亚玛顿称，主要原因系公司凤阳新建深加工产线的陆续投产以及凤阳硅谷窑炉稳定的原片玻璃供应，使得公司该产品的销量和产量较上年有较大幅度地提升。《每日经济新闻》记者发现，2021年，亚玛顿的研发人员数量有89人，相比2020年减少了19人，其中30-40岁的研发人员减少了12人。另一方面，电子玻璃及其他玻璃产品的营业收入相比上年增长276.25%，但毛利率为-3.00%。
《每日经济新闻》记者注意到，今年1月28日，亚玛顿发布2021年度业绩预告，彼时预计归母净利润为5800万元-7000万元，同比下降57.89%-49.18%。净利润不及预期资料显示，亚玛顿是国内最早进入光伏镀膜玻璃领域的企业，公司主营产品为太阳能玻璃、超薄双玻组件、光伏电站业务、电子玻璃及显示器系列产品。
对此，亚玛顿解释称，主要原因系由于公司未有组件制造垂直一体化的优势，公司太阳能组件成本竞争优势较弱。主要研发项目有玻璃扩散板开发、全贴合工艺开发、一体化AG玻璃开发、自清洁高透AR玻璃开发、间隙光利用高功率组件开发、曲面轻薄双玻组件开发。
据亚玛顿的未来发展战略及2022年度经营计划，公司将大力推进电子玻璃及其他玻璃产品的市场开拓，密切关注上述市场领域的发展趋势，加强对行业的分析研究，及时掌握行业技术，并根据自身优势制定业务发展策略。其中，亚玛顿的太阳能玻璃的营业收入相比上年增长15.41%，毛利率为8.25%，相比上年同期减少了2.06个百分点。
在公司生产所需玻璃原片供应不能同时满足公司太阳能玻璃和太阳能组件需求的情况下，基于整体战略以及现金流考虑，公司自2019年起减少了毛利率较低、收款期限长的超薄双玻组件销售订单，原片供应优先满足太阳能玻璃的需求。同时，由于2020年下半年光伏玻璃紧缺，价格大幅上涨，光伏玻璃生产企业纷纷加速产能的扩张，导致报告期光伏玻璃产能快速扩张。三是随着2020年末太阳能电站资产的逐步出售，本期毛利率较高的电力业务利润额也大幅下降。对于2021年的实际盈利情况低于预测净利润的下限，亚玛顿在年报中称业绩下降原因主要有三个方面。
公司是国内率先用物理钢化技术规模化生产≤2.0mm超薄物理钢化玻璃并制成超薄双玻组件的企业，同时，公司通过进一步探索研究光电玻璃技术，现已成为国内少数能够生产大尺寸超薄光电玻璃系列产品的企业。【中国玻璃网】3月29日晚间，亚玛顿（002623，SZ）发布了2021年年报，公司实现营业收入20.32亿元，同比增长12.71%，归母净利润5399.90万元，同比下降60.80%。
同时，亚玛顿将借助公司较强的研发实力，为下游终端客户提供嵌入式研发服务，通过研发部门、销售部门多维度了解、掌握最新的行业动态及客户需求，将研发活动延伸至客户的新产品开发阶段，根据市场的变化迅速调整产品设计方案，发掘客户多样化的需求，实现多元化发展。研发投入猛增但研发人员少了目前，亚玛顿已拥有多项核心技术和专利，包括产品生产工艺设计、生产线设计和制造、产品检验标准等自主研发工作。
太阳能组件的营业收入相比上年下滑4.58%，毛利率为-1.87%，报告期内，太阳能组件生产量及库存量较上年同期分别下降45.74%、51.74%同时，基于BIPV光伏+建筑的双重属性，光伏企业与建筑企业联合发展的模式应运而生，通过强强联合，先发领跑优势明显。
BIPV全生命周期经济性凸显，在平价时代成为更具竞争力的光伏建筑解决方案。BIPV产业链下游的产品与服务集成环节处于发展初期，格局未定，吸引来自光伏和建筑两个行业的玩家纷纷入局。▍高度一体化，BIPV解锁光伏建筑应用新场景。我们预计2022年将是BIPV行业政策和项目加快落地的一年，在双碳1+N政策体系中，BIPV是实现建筑节能的有效方案之一;在市场发展中，各方主体都在积极推动规模化项目的落地。
BIPV的发展前期主要依赖政策支持，而随着经济性的不断提升，对政策的依赖度也在减弱，预计将在光伏平价时代迎来发展契机。▍多环节共谋发展，龙 头抢占先发优势。
虽然多方努力下标准体系日臻完善，但推广落地仍存在诸多难点：1)行业融合难，建筑与光伏互相割裂;2)运营期维保缺位，无法满足维修与升级需求;3)项目全周期涉及多方利益主体，责任与收益划分不明确，成熟的商业模式有待探索。从已有项目经验来看，BIPV各环节玩家均有望开拓市场突 破口，其中推进速度较快的是组件企业和建筑建材企业。
产品与服务端市场仍处萌芽阶段，机遇与挑战并存。光伏与建筑龙 头共探发展路径，跨行业合作趋势逐渐清晰。
网友点评
已有0条点评 我要点评